北京时辰 8 月 13 日淫荡尼姑，Yalla 母公司 Yalla Group 公布了 2024 年 Q2 财报。逝世发稿股票报价 3.86 好意思元，总市值 6.13 亿好意思元。
在 Yalla Group 发家报前的两周，我问一个永久柔和好意思股商场的一又友怎么看 Yalla Group，在问完现款流、利润率、营收武艺和业务漫步情况后，对方暗示“基本盘可以，然则要知谈，很难抛开经济周期、商场情感、行业发展和政事变化，只从一家公司自己去看一只股票的价钱和后劲”。
财报发出后又问了一个重仓 Yalla Group 股票高出1年的一又友，对方暗示，“基本面变化太慢了，嗅觉有点堕入停滞”。
不外咱们照通例行借助财报数据，看下 Yalla Group 2024 年 Q2 发展情况以及未来发展趋势。
偷拍自拍
变化预览：
【1】Yalla 近期举办了上线 8 周年仪式举止；
【2】自 2023 年年底，Yalla Ludo 与配合股伴在中东和北非多个城市举办了线上、线下 Yalla Ludo 锦标赛，眩惑了数百万玩家参与。
【3】本季度酬酢营收为近四个季度最佳，游戏营收为近四个季度最差。
【4】集团 MAU 再创历史新高
【5】Yalla 在家具中添加了足球比赛和短视频功能
【6】上线中重度 RPG 求生游戏
MAU鼎新高、付用度户着落
阐发财报数据，2024 年 Q2 营收 8120 万好意思元，同比增长 2.5%，环比增长 3.2%。其中酬酢营收 5490 万好意思元、游戏营收 2620 万好意思元。
酬酢+游戏营收总额与内容营收收支了 10 万好意思元，不知谈是进位的原因照旧存在其他收入，财报中莫得联系诠释。
Yalla Group 创举东谈主、CEO 杨涛暗示：“2024 年第二季度，尽管受到斋月的影响，但仍然取得了郑重的功绩，超出预期最高招引，这成绩于运营历程的改善和时期期骗的优化，用户获取收尾和用户参与度明显擢升”。
本季度 5490 万好意思元的酬酢营收为近四个季度最佳成绩，占总营收的 67%，游戏收入为 2620 万好意思元是近四个季度最差数据，占总营收的 33%，但总体来看 Yalla Group 营收呈正向增长，财报将增长的主要原因归为用户数目增多、货币化武艺增强，次要原因为 ARPPU 的增长。
从用户数据来看，阐发财报 2024 年 Q2 MAU 为 3900 万，付用度户为 1200 万。
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纵不雅往常 5 年的历史数据，MAU 增长明显且屡破新高，本季度的 3900 万再次创下 MAU 新记录，但反不雅付用度户数目增长一直并不明显，2023 年 Q3 时付用度户数目就曾经来到了 1150 万，如今 7 个季渡往常从十足值上看只增长了 50 万。
出现这么的情况主要有以下三点原因：
（1）Yalla Group 旗下 WeMuslim 和 YallaChat 为集团孝顺了不低比例的用户，但两款家具现在仍在成永久，尚未开动鸿沟化变现，因此会看到活跃用户增长明显，付用度户变化不大的情况。
（2）商场竞争如实热烈，尽管 Yalla 仍然是中东北非最头部的语聊房家具，但内容上短视频、直播以过头他音视频酬酢家具齐会在一定进程上分散用户的把稳力，况且多款家具为会通家具，提供多种音视频交互神色，因此 Yalla 不单是在和同类家具竞争，而其他类型头部家具的崛起也会挤压 Yalla 的付用度户，现在能触达到的付用度户见顶。
（3）Yalla 与旗下其他游戏家具双轮驱动的方法使 Yalla Ludo、Baloot 等多款家具好像快速崛起，竣事用户增长，但从另一个角度来看，也会存在一定的用户重合，而归拢用户消耗武艺和意愿有限。
因此从永久来看，Yalla Group 其实仍存在无数潜在付用度户可以挖掘，不外仍要把稳，尽管定位 IM的 YallaChat 有朝一日能崛起，其所需周期和付出也远超一般酬酢泛文娱家具，更何况又波及到时机、成本和政事等多种复杂身分，是以前路仍未可知。另外，尽管上个季度的数据就曾经裸露 WeMuslim 的 MAU 冲破了千万，但念念要获利也不是容易的事情。
在一次闭门共享会上，一份用具从业者共享我方曾经将一款定位雷同的家具作念到百万用户鸿沟，但最终照旧因为不获利而关停。
从成本和利润来看，2024 年 Q2 总成本为 5160 万，环比高潮 4%，同比着落 6.8%，成本适度较为表露。
其中主交易务成本为 2900 万好意思元，西西人軆艺术较上个季度的 2860 万高潮了 1.4%，比客岁同时的 2830 万好意思元高潮 2.5%，主要原因是第三方支付平台佣金高潮。收入成本在总营收的占比从上个季度的 36.3%，降至 35.7%。
销售和营销成本为 850 万好意思元，同比着落 31.4%，较上个季度的 810 万好意思元环比着落 4.9%。营销成本进一步着落，营销成本在总营收的占比从上个季度的 10.3% 增至 10.5%。不少中东从业者响应，刻下阶段通过告白买量获取的用户付费武艺一般、付费意愿较低，因此传统的鸿沟化告白获客在中东老练玩家们心里比重迟缓裁减。
Q2 一般行政支拨为 760 万好意思元，同比着落 5.5%，环比增长 15.2%，同比着落的主要原因是股权引发用度减少，一般行政支拨占总营收 9.3%。
时期和家具开垦用度与客岁同时和上个季度比拟均增多 20 万好意思元为 650 万好意思元，时期成本占总营收的 8%。
从利润来看，Q2 净利润为 3140 万好意思元，同比增长 4.4%，环比增多 1%，净利润率 38.7%，在非 GAPP 准则下，净利润为 3520 万好意思元。
逝世 2024 年 6 月 30 日，现款和现款等价物、受限现款、依期进款和短期投资 5.287 亿好意思元。
从数据来看，这份财报足以令东谈主惬意，营收超出预期、活跃用户再破新高、净利润同比增长明显。但从业务发展和未来指标来看，这份财报和前几个季度的财报相同莫得给出太多新内容和主义。
出现新变化：上线新RPG游戏，Yalla 开动视频化
毫无疑问，Yalla 仍然是 Yalla Group 的旗舰住持家具，但阐发点点数据，Yalla 近 90 天的下载似乎握续走低，尽管营收似乎并未受到明显影响。
Yalla近90寰宇载弧线｜数据开始：点点数据
不外，咱们也不雅测到 Yalla 正在作念出更正，其中最杰出的两个变化是增多了“Yalla Crazy Football”和“Video”功能。
（1）Yalla Crazy Football 是 Yalla 在 2024 年 5 月 10 版块更新汇总推出的新功能。
房间内的总共效户将被分手为两个球队，用户可以解放聘用其中纵情一个球队加入，赢得礼物一方更多的球队将会领先到达球门赢得比赛的得手，用户可以通过施济“足球/球衣/叫子/奖杯”等专属礼物匡助我方的军队赢得得手。得手的军队中的前四名将可以等分本次竞争的宝箱，宝箱中可能会包含金币、水晶、异常头像框和异常聊天框，送出礼物越多的用户赢得的宝物奖励也越多。
这个功能，可以说既增多了每每用户的参与意愿，又擢升了用户的付费意愿。因为不论用户是否最终付费齐可以参与军队聘用，因此即使无法赢得宝箱，也享受突首先的沸腾，而关于头部付用度户，将有契机赢得比我方破耗更多的金币。
Yalla 将该功能放在应用商店家具先容图的第一个，念念来是但愿通过应用商店流量眩惑一些新用户。而在体验家具时期，也发现不少房间齐在进行足球游戏，况且部分房间参与游戏的东谈主数以致高出 100 东谈主。
2022 年卡塔尔寰球杯的余温仍在温存 Yalla，而足球也在中东蕴蓄更多的力量。
（2）Video。Yalla 在 Moments 在一级 Tab 中增多了 Video 功能，这亦然 Yalla 初度将视频功能引入平台。用户可以通过高下滑动的神色稽查视频，也可以点赞、驳倒、打赏、转发视频。与 TikTok、Kwai 等短视频平台不同，Yalla 将打赏放在了至极明显的位置，这亦然泛文娱平台与酬酢媒体平台的一大不同。
不外从现在来看，Video 功能的用户参与度仍然比较有限，多数视频点赞量不及 100，以致不及 10 个，不外也有一些视频可以高出 1000 次点赞，发布视频内容作家多为每每用户，高赞作品多为好意思女或者时局主题。
四肢一家领有多年泛文娱确立警告的公司，Yalla Group 在增长、家具狡计和用户运营上齐有高度老练的限定，这些限定匡助 Yalla Group 旗下多款家具干涉群众视线，但在跨界到中重度游戏赛谈时，这套限定似乎未能快速发达作用，Merge Kingdoms 和 Age of Legends 的发展均未能达到商场预期。
不外咱们也柔和到，Yalla Group 旗下中重度游戏刊行账号最近又发布了名为“Boomball Survivor”的新游戏，游戏配景设定为在一个充满危急的未下寰球，玩家饰演幸存者，抗击入侵地球的外星敌东谈主，通过束缚发展我方的手段和策略来生涯并最终赢得得手，包含打砖块、射击、变装束演等多种玩法，有一些游戏博主参与了测试并给出了可以评价。
总之淫荡尼姑，Yalla Group 又开动上前了。